Hinweis: Die gleiche Position kann mit Put gesetzt werden. Der oben genannte Profit ist kein Faktor für Provisionen, Zinsen oder steuerliche Erwägungen. In diesem Fall wird der maximale Gewinn bei Verfall mit dem Bestand zwischen 75 und 80 erreicht. Bei 75 würden die 75, 80 und 85 Anrufe wertlos vergehen und die 70 Anrufe würden 500 wert sein. Damit würden Sie Ihren maximalen Gewinn erzielen Von 400 (500 - 100 Erstbelastung). Zwischen 75 und 80 wird der Verlust bei den kurzen 75 Anrufen durch die 70 Anrufe mehr als ausgeglichen. Da die 80- und 85-Anrufe wiederum wertlos ablaufen, ist der Wert bei Verfall derselbe wie der Wert der 7075-Bullenaufrufspanne (5). Zu jedem Preis über 85 oder unter 70, würden Sie den maximalen Verlust von 100 erleben. Wenn Sie die Idee hinter dem Kondor, sollten Sie check out lange Schmetterlinge und kurze Schmetterlinge. Dies können vergleichbare Strategien je nach Ihren Zielen sein. Überprüfen Sie uns, was wir bieten Sicherheit amp Risiken Nicht gefunden, was Sie brauchen. Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat ein eigenes Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen und Risikohinweise für Futures und Optionen auf unserer Website, bevor Sie ein Konto beantragen, auch unter der Telefonnummer 888.280.8020 oder 312.629.5455 erhältlich. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Mehrere Bein Optionen Strategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) (Schwab) und optionsXpress, Inc. (Mitglied SIPC) (optionsXpress) angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von der Charles Schwab Bank, Mitglied FDIC und einem Equal Housing Lender (Schwab Bank) angeboten. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied SIPC. Important rechtlichen Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Die eiserne Kondor-Optionsstrategie Wenn die Volatilität gering ist, sollten Sie diese erweiterte Optionsstrategie nutzen. Wenn Sie ein erfahrener Optionshändler sind, der nach einer begrenzten Risikostrategie sucht, die niedrige Volatilität ausnutzen kann, könnte der eiserne Kondor der Weg sein, zu gehen. Wie baut man einen eisernen Kondor Der eiserne Kondor wird in der Regel als eine Kombination von zwei vertikalen Spreadsa Bär nennen Ausbreitung und ein Stier put spread. Diese Strategie hat vier verschiedene Optionskontrakte mit jeweils dem gleichen Verfallsdatum und unterschiedlichen Ausübungspreisen. Profitloss Diagramm eines eisernen Condor Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. Um einen eisernen Kondor zu konstruieren, würde ein Händler einen Out-of-the-money-Anruf und einen Out-of-the-money-Put verkaufen und gleichzeitig einen weiteren Out-of-the-money-Anruf und eine weitere Out - Das Geld gesetzt. Wie der Schmetterling verbreitet. Der eiserne Kondor erhält seinen Namen von dem Profitloss-Diagramm, das einem großen Vogel mit Flügeln ähnelt. Der Hauptgrund, dass ein Händler die eiserne Kondorstrategie im Vergleich zu anderen Strategien mit geringer Volatilität betrachten würde, ist, dass es dem Händler typischerweise erlaubt, einen größeren Nettokredit für das gleiche Risiko zu generieren. Allerdings ist es wichtig zu erkennen, dass es zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie es der Fall mit einem eisernen condordue gibt es vier Beine des Handels. Das Ziel des eisernen Kondors Traders, die denken, ein zugrunde liegenden Sicherheiten Preis wird nicht viel bewegen durch Exspiration und wollen ihr Risiko zu begrenzen könnte erwägen den Bau eines eisernen Kondor. Der Vorteil dieser Strategie, wie bereits erwähnt, ist, dass es in der Regel ermöglicht ein Händler eine größere Prämie zu generieren, während die Begrenzung potenzielle Verlust. Darüber hinaus ist die Margin-Anforderung zur Unterstützung der Position auf nur eine Spread begrenzt, so dass eine höhere potenzielle Rentabilität. Der eiserne Kondor ist eine begrenzte, begrenzte Gewinnstrategie, die von einer geringen Volatilität der zugrunde liegenden Sicherheit profitiert, während die Strategie offen ist. Maximales Gewinnpotential ist der Kreditbetrag, der zu Beginn der Errichtung der Position eingegangen ist, und wird verdient, wenn sich der Basiswert nicht stark bewegt (dh zwischen den beiden verkauften Optionen nach Ablauf der Laufzeit). 1 Ein Verlust auf einem eisernen Kondor würde realisiert werden, wenn der zugrunde liegende Sicherheitspreis sich außerhalb der inneren Streiks bewegt und geschlossen hätte. Der maximale potenzielle Verlust wird als Differenz zwischen den Ausübungspreisen einer der beiden Spreads berechnet, und zwar abzüglich der Kontraktgröße abzüglich der bei Einleitung eingegangenen Prämie. Das Verständnis der maximalen potenziellen Gewinn und Verlust ist entscheidend für eine eiserne Kondor Handel. Die Strategie ist darauf ausgelegt, einen kleinen Gewinn zu generieren, und während der potenzielle Verlust größer ist als das Gewinnpotenzial, ist der Verlust begrenzt. Darüber hinaus ist es, je nachdem, wie der eiserne Kondor aufgebaut ist, möglich, die Wahrscheinlichkeit eines gewinnbringenden Handels zu erhöhen, wenn auch auf Kosten des Gewinnpotentials. So können Sie abschließen einige upside Gewinnpotenzial für die Erhöhung der Wahrscheinlichkeit eines profitablen Handels. Ein hypothetischer eiserne Kondor-Handel Nehmen Sie an, dass am 1. Dezember die XYZ-Gesellschaft mit 50 gehandelt wird. Um einen eisernen Kondor zu konstruieren, würde ein Händler eine Multi-Bein-Optionsstrategie einleiten. Dies könnte durch den Kauf eines Januar 40 mit einer 0,50 Prämie zu einem Preis von 50 (0,50 Prämienzeiten 100 Aktien durch den einen Vertrag) kontrolliert werden, und ein Januar 60 rufen Sie mit einer 0,50 Prämie zu einem Preis von 50 (0,50 Prämie 100 Aktien, die von dem einen Kontrakt kontrolliert werden). Zur gleichen Zeit, um den eisernen Kondor zu vervollständigen, würde ein Händler einen Januar 45 mit einer 1 Prämie zu einem Guthaben von 100 (1 Prämie mal 100 Aktien, die von dem einen Vertrag kontrolliert werden) und einem 55 Jährigen mit einer 1 Prämie an einem Gutschrift von 100 (1 Prämie 100 von dem einen Vertrag kontrollierte Aktien). Hier ist, was die Handelskarte aussehen könnte: Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. In diesem Szenario erhält der Händler 100 zu Beginn des Handels (200 erhalten von den verkauften 45 Put und den 55 Call, weniger 100 für den gekauften 40 Put und 60 Call). Dieser 100 Kredit ist auch das maximale Gewinnpotenzial. Sollte sich der Basiswert zwischen den beiden verkauften Optionen (der 45-Put - und der 55-Call-Option) am Verfallstag ausgleichen, würde das maximale Gewinnpotential realisiert. Dies liegt daran, dass alle vier Optionen würde wertlos auslaufen, und so würde der Händler erhalten, um die Prämie am Anfang erhalten. Wenn XYZ-Aktien irgendwo außerhalb des Gewinnbereichs geschlossen wurden (4555), würde ein Verlust entstehen. Wenn er zum Beispiel nach Ablauf von 40 auf 40 verschoben wurde, würde ein Verlust entstehen, da alle Optionen wertlos ausfallen würden, außer den verkauften 45 Put. Diese Option wäre 5 an die Person, die Sie es verkauft (45 minus 40, mal 100 Aktien durch den Vertrag kontrolliert). Daher ist der maximale Verlust von 400 realisiert (500 Verlust auf der 45 put, abzüglich der 100 Kredit bei der Einleitung erhalten). In ähnlicher Weise würde, wenn die Aktie nach Ablauf des Kurses auf 60 abgesunken ist, alle Optionen wertlos ausfallen, mit Ausnahme des verkauften 55 Anrufs. Auch dies würde den maximalen potentiellen Verlust von 400 erreichen. Es ist bemerkenswert, dass der Verlust, auch wenn der zugrunde liegende Bestand unter 40 oder über 60 überstieg, 400 nicht überschreiten kann, weil der eiserne Kondor aufgebaut ist. Die Wahl der richtigen Streik Preise ist entscheidend für erfolgreich mit dem eisernen Kondor. Es ist wichtig, den Kompromiss zwischen der Erfolgswahrscheinlichkeit und dem maximalen Gewinnpotential zu verstehen. Die Händler werden versuchen, die verkauften Streikpreise nahe genug zu positionieren, um einen höheren Nettokredit zu erzielen, aber weit genug, dass es eine starke Wahrscheinlichkeit gibt, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte zwischen den beiden am Verfallstag liegen. Durch die Verringerung dieser Bandbreite reduziert ein Trader seine Erfolgswahrscheinlichkeit. Je weiter diese Ausübungspreise ausfallen, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass die zugrunde liegenden Sicherheiten zwischen den beiden Preisen am Verfallstag liegen. Eine Möglichkeit, diese Wahrscheinlichkeit zu prognostizieren, ist die Verwendung von delta. Ein kurzer Vertrag mit einem Delta von z. B. 0,05 wäre zwei Standardabweichungen, was eine Wahrscheinlichkeit von 95 der Verträge darstellt, die aus dem Geld auslaufen. Der Kompromiss für diese sehr hohe Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Handels wäre höchstwahrscheinlich ein sehr geringer Kredit. Wie bereits erwähnt, können Sie auch Ihren gewünschten Gewinn anpassen, um die Wahrscheinlichkeit eines profitablen Handels zu erhöhen oder zu senken. Der wichtigste Faktor ist Ihre Volatilität Erwartung. Wenn Sie glauben, dass eine niedrige Volatilitätsumgebung bestehen bleibt, können eiserne Kondore ein leistungsfähiges, begrenztes Risiko-Werkzeug sein. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und rufen Sie 1-800-343-3548 genehmigt werden für Optionshandel. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich mit einem einzigen Option Handel aufrufen. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. 1. Aus Vereinfachungsgründen werden wir die Auswirkungen von Provisionen oder Steuern nicht berücksichtigen. Es ist wichtig zu erkennen, dass die Provisionskosten auf Multi-Bein-Strategien hoch sein können. Ansichten und Meinungen drückten möglicherweise nicht notwendigerweise die von Fidelity Investments aus. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße, Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Long Call Condor Beschreibung A Long call condor besteht aus vier verschiedenen Aufrufoptionen desselben Ablaufs. Die Strategie besteht aus 1 langem In-the-Money-Aufruf, 1 kurzer höherer Mittelstreik in-the-money-Aufruf, 1 kurzer mittlerer Out-of-money-Anruf, 1 langer höchster Streik-Out-of-Money-Aufruf. Eine alternative Möglichkeit, über diese Strategie nachzudenken, ist ein In-the-money-Bull-Call-Spread (Debit-Spread), gepaart mit einem Out-of-the-Bare-Call-Spread (Credit-Spread) mit dem Bärenruf bei höheren Schlägen verbreitet als der Bull Call Verbreitung. Der Long-Call-Condor-Investor sucht normalerweise nach wenig oder keiner Bewegung im Underlying. Diese Strategie gewinnt, wenn das zugrundeliegende Wertpapier zwischen den beiden Short Call Streiks bei Verfall liegt. Nettoposition (am Verfall) MAXIMAL GAIN (Niedrigster, kurzer Call Strike Niedrigster, langer Call Streik) Nettoprämie bezahlt MAXIMALER VERLUST Nettopreis bezahlt Motivation Erwartung minimaler Kursbewegungen im Underlying während der Laufzeit der Optionen. Variationen Diese Strategie ist eine Variation des Long Call Butterfly. Statt eines Körpers und zweier Flügel wurde der Körper in zwei verschiedene (kurze) Schläge aufgeteilt, so dass es zwei Schultern in der Mitte und zwei Flügelspitzen außerhalb der Schultern gibt. Maximale Verluste Unter allen Umständen ist der maximale Verlust auf die Nettoverschuldung (vorausgesetzt, dass die Abstände zwischen allen vier Streikpreisen gleich sind) begrenzt. Der Höchstverlust würde eintreten, wenn der Basiswert bei Ablauf oder bei oder oberhalb des höchsten langen Anrufschlags unter dem niedrigsten langen Anrufstreik liegt. Bei dem niedrigsten Streik würden alle Optionen wertlos, und die Belastung bezahlt, um die Position zu initiieren würde verloren gehen. Bei Verfall würden alle Optionen über dem höchsten Streik in-the-money und die daraus resultierenden Gewinne und Verluste ausgeglichen werden. Maximaler Gewinn Der Maximalgewinn würde auftreten, wenn das zugrundeliegende Wertpapier zwischen den beiden Short Call Streiks bei Verfall liegt. In diesem Fall ist das untere Schlag langen Ruf seinen maximalen Wert wert. Der Gewinn wäre der Unterschied zwischen den Streiks weniger die Prämie bezahlt, um die Position zu initiieren. ProfitLoss Die potenziellen Gewinne und Verluste sind begrenzt. Im Wesentlichen hat ein Long-Call-Konditor bei Verfall einen Mindestwert von Null und einen Maximalwert gleich dem Abstand zwischen den Ausübungspreisen. Ein Investor, der einen Long Call Condor kauft zahlt eine Prämie irgendwo zwischen dem minimalen und maximalen Wert und Gewinne, wenn die Kondore Wert bewegt sich auf die maximale Auszahlung als Exspiration Ansätze. Es gibt zwei Break-even Punkte. Diese Strategie bricht, auch wenn der zugrunde liegende Wert bei Verfall oberhalb des unteren Long-Call-Streiks zuzüglich der Höhe der Prämie für die Einleitung der Position liegt oder wenn der Basiswert unter dem höchsten Long-Call-Streik abzüglich der gezahlten Prämie liegt. Downside breakeven niedrigste Long-Call-Strike-Prämie bezahlt Upside breakeven höchster Long-Call-Streik - Prämie bezahlt Volatilität Alle anderen Sachen gleich sind, würde eine Erhöhung der impliziten Volatilität, wenn der Basiswert zwischen den beiden kurzen Streiks, wenn etabliert würde, einen negativen Einfluss auf diese Strategie haben. Wie bei den meisten Strategien hängt die Auswirkung der impliziten Volatilitätsänderungen von der Streikauswahl im Verhältnis zum Aktienkurs ab, wenn die Position ermittelt wird. Time Decay Alle anderen Dinge gleich sind, wird der Ablauf der Zeit haben einen positiven Einfluss auf diese Strategie. Zuordnungsrisiko Bei Optionen im amerikanischen Stil sind die kurzen Optionen, die den Körper des Long-Call-Kondors bilden, jederzeit abtretbar. Sollte eine frühzeitige Abtretung auf die Short-Call-Optionen erfolgen, kann der Anleger die entsprechende Long-Option ausüben, kann aber für einen Werktag zur Kreditaufnahme oder Finanzierung erforderlich sein. Die daraus resultierende Position aus einer Zuordnung bei beiden kurzen Anrufen kann noch zu einer Netto-Short-Stock-Position führen. Anleger können eine Zuordnung vermeiden, indem sie ihre Position ausschließen, wenn die kurzen Anrufe Kandidaten für eine frühe Ausübung zu sein scheinen. Achten Sie auf Situationen, in denen der Basiswert an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, da dies die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Optionen auf die Wertpapiere vollständig beeinträchtigen könnte. Auslaufrisiko Die Anleger sehen sich mit einer Unsicherheit konfrontiert, wenn die zugrunde liegenden Geschäfte oberhalb von Short-Call-Streiks, aber unterhalb des höchsten Long-Call-Streiks liegen. In diesem Fall ist es wahrscheinlich, dass der Anleger bei beiden kurzen Anrufen zugewiesen wird, was zu einer kurzen Position führt, die nach dem Auslaufen nicht gesperrt ist. Anleger in diesem Fall würden am nächsten Geschäftstag eine negative Entwicklung erfahren. Eine wichtige Berücksichtigung des Long-Call-Kondors ist das Zuordnungsrisiko. Wenn der Basiswert über beiden Short-Call-Streiks unter dem höchsten Long-Call-Streik liegt, würde eine Zuweisung sowohl kurze Anrufe liefern als auch nur eines der langen Anrufe führen, die ausgeübt werden. So würde der Investor am Ende Netto-Basis der zugrunde liegenden. Eine weitere Überlegung für die langfristige condor ist Provisionen. Da vier verschiedene Verträge gehandelt werden, kann dies vier getrennte Provisionsentgelte zur Festlegung der Position und vier zusätzliche Provisionsgebühren mit sich bringen, wenn der Handel vor dem Verfall geschlossen ist. Anleger sollten ihre Provisionskosten verstehen, bevor sie diese Transaktion abschließen. Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jedem Austausch erhalten werden, an dem Optionen gehandelt werden oder durch die Optionen Clearing Corporation kontaktieren, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.
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